Bank dan perniagaan AS kecil membuat masalah besar

JIKA perniagaan kecil adalah asas ekonomi AS, kejutan perbankan bulan lepas telah memberikan kita gambaran yang cukup baik tentang di mana pusat mana-mana kemelesetan yang menjulang.

Deposit telah melarikan diri dari bank-bank kecil pada kadar yang sangat tinggi, ketersediaan kredit untuk perniagaan kecil semakin merosot dengan cepat, dan firma-firma ini semakin berat hati untuk mengambil pekerja atau berkembang.

Sektor perbankan AS berada dalam keadaan yang berterusan, jika perlahan, penyatuan selama beberapa dekad dan jumlah keseluruhan bank telah berkurangan secara kasar dalam tempoh 25 tahun yang lalu.

Sungguh menakjubkan, masih terdapat lebih 4,000 yang tersebar di seluruh negara, kesemuanya kecuali beberapa dozen daripada mereka dianggap “kecil” atau “bersaiz sederhana”.

Hubungan antara beribu-ribu bank ini dan berjuta-juta perniagaan kecil berjalan dengan mendalam, dan penting untuk kesihatan ekonomi secara amnya. Jika separuh daripada hubungan itu menghadapi masalah, begitu juga yang lain.

Begitu juga dengan keluaran dalam negara kasar yang lebih luas, apabila anda ingat bahawa perniagaan kecil menyumbang sekitar 40% daripada semua pekerjaan.

Tekanan bank baru-baru ini akan melanda pinjaman. Bank-bank kecil mungkin akan mengetatkan lagi piawaian kredit, mengehadkan sumber pembiayaan utama untuk perniagaan kecil – kebanyakannya adalah peminjam yang lebih berisiko dan pelanggan utama bagi bank-bank ini.

Ia berpotensi untuk menjadi lingkaran ganas.

Tinjauan Mac mengenai perniagaan kecil oleh Persekutuan Kebangsaan Perniagaan Bebas pastinya menggambarkan gambaran yang membimbangkan, dengan butiran asas lebih membimbangkan daripada penurunan sederhana dalam indeks keyakinan tajuk.

Peratusan bersih firma yang mengatakan sekarang adalah “masa yang baik untuk berkembang” jatuh kepada hanya 2%.

Itu adalah yang terendah sejak Mac 2009 dan yang kedua terendah sejak tinjauan bermula, hanya dikalahkan menjelang April 1980, menurut Joe Lavorgna di SMBC Nikko Securities.

Bahagian firma yang merancang untuk meningkatkan pengambilan pekerja jatuh kepada 15%, terendah dalam tempoh enam tahun, tidak termasuk wabak itu, manakala keadaan kredit yang diukur dengan “Ketersediaan Pinjaman Berbanding dengan Indeks Tiga Bulan Lalu” merosot secara mendadak kepada yang paling teruk dalam lebih sedekad.

Lavorgna menganggap tanda amaran tidak boleh lebih jelas – kemelesetan dan “kegawatan kredit yang ketara” akan datang, dan satu-satunya yang tidak diketahui ialah keterukan mereka.

“Malangnya, terdapat sedikit dalam perkataan atau tindakan yang menunjukkan Rizab Persekutuan (Fed) memahami keadaan yang teruk,” tulis Lavorgna.

Pegawai Fed telah bersusah payah untuk memisahkan penyediaan mudah tunai dan kredit kepada institusi kewangan berikutan kejutan perbankan daripada 475 mata asas kenaikan kadarnya sejak 13 bulan lalu untuk menurunkan inflasi.

Presiden Fed New York John Williams berkata minggu ini dia masih belum melihat “tanda-tanda jelas” keadaan kredit yang mengetatkan, dan jika ia berlaku pegawai Fed tidak tahu betapa buruknya ia boleh berlaku.

Laporan daripada Goldman Sachs yang diterbitkan pada hari Isnin membentangkan kekuatan dan kepentingan hubungan yang berakar umbi antara perniagaan kecil dan bank di Amerika Syarikat hari ini.

Perniagaan kecil dengan kurang daripada 100 pekerja menggaji 35% daripada tenaga kerja sektor swasta dan menghasilkan 25% daripada keluaran kasar, kata penganalisis Goldman.

Hampir 70% daripada pinjaman komersial dan perindustrian firma kecil adalah daripada bank yang mempunyai aset kurang daripada AS$250bil (RM1.1 trilion) dan 30% daripada bank yang mempunyai aset kurang daripada AS$10bil (RM44.1bil).

Geografi memainkan peranan penting: di lebih separuh daerah AS, bank penting bukan sistemik global menyediakan 90% pinjaman kepada perniagaan kecil, 60% pinjaman kepada perniagaan kecil dibuat oleh bank yang berpusat dalam jarak 10 km dari peminjam, dan sekitar 75 % pinjaman dibuat oleh bank dalam jarak 25 km dari peminjam.

Penganalisis Goldman baru-baru ini menganggarkan bahawa tekanan bank yang lebih luas berkemungkinan mengurangkan pertumbuhan pinjaman sebanyak enam mata peratusan.

“Oleh kerana bank-bank kecil berkemungkinan akan mengetatkan kredit dengan lebih agresif dan perniagaan kecil secara tidak seimbang meminjam daripada mereka, kesan untuk memberi pinjaman kepada perniagaan kecil mungkin akan lebih besar,” tulis mereka. — Reuters

Jamie McGeever ialah kolumnis untuk Reuters. Pandangan yang diutarakan di sini adalah pandangan penulis sendiri.