Penilaian sektor perbankan masih menarik

PETALING JAYA: Walaupun pertumbuhan pinjaman industri perbankan lebih perlahan pada Mac 2023, penganalisis mengekalkan saranan “berat badan berlebihan” mereka terhadap sektor itu.

Mereka berkata penilaian sektor kekal menarik dan bank mempunyai tuas yang mencukupi untuk menyokong pertumbuhan pendapatan dan dividen walaupun pasaran tidak menentu.

Pertumbuhan pinjaman industri perbankan telah berkurangan kepada 5% tahun ke tahun (yoy) pada bulan Mac daripada 5.2% pada akhir Februari.

Pertumbuhan pinjaman isi rumah lebih perlahan pada 5.4% yoy pada bulan Mac, manakala pertumbuhan pinjaman bukan isi rumah stabil pada 4.4%.

Pertumbuhan pinjaman yang masuk adalah lebih perlahan untuk gadai janji, pinjaman peribadi dan kad kredit, manakala pembiayaan margin saham menguncup lebih banyak lagi, pada bulan tersebut.

Sebaliknya, pembiayaan kenderaan dan pinjaman harta bukan kediaman meningkat dengan pesat.

CGS-CIMB Research menjangkakan pemulihan sedikit dalam pertumbuhan pinjaman bank melebihi 5% yoy pada suku kedua tahun ini.

Dalam jangka panjang, ia percaya risiko penurunan untuk pertumbuhan pinjaman masih berterusan, memandangkan unjuran pertumbuhan keluaran dalam negara kasar yang lebih lemah sebanyak 4.4% pada 2023, berbanding 8.7% pada 2022.

Bagi 2023, firma penyelidikan itu meramalkan pertumbuhan pinjaman sebanyak 4% hingga 5%, lebih rendah daripada 5.7% yang dicatatkan pada 2022.

“Kami mengesahkan semula panggilan ‘terlebih wajar’ kami ke atas bank, berdasarkan potensi pemangkin penarafan semula kami yang dijangkakan pertumbuhan lebih kukuh bagi pendapatan bukan faedah pada 2023 atas potensi hapus kira tindanan pengurusan,” katanya dalam satu laporan semalam.

Menurut CGS-CIMB Research, walaupun terdapat kebimbangan pasaran terhadap potensi kemerosotan dalam kualiti aset (memandangkan risiko kredit tambahan daripada kelembapan ekonomi), pinjaman terjejas kasar (GIL) bank menguncup sebanyak RM162.5 juta atau 0.5% bulan ke bulan dalam Mac.

Ini adalah lebih baik daripada jangkaan untuk aliran menaik berterusan dalam GIL.

“Walaupun ini mungkin sebahagiannya disebabkan oleh kemungkinan hapus kira GIL oleh bank tertentu, penurunan jumlah GIL bank menunjukkan tiada peningkatan ketara dalam GIL baharu bank, pada pandangan kami,” tambah firma penyelidikan itu.

Nisbah GIL sektor telah turun daripada 1.76% pada akhir Februari kepada 1.75% pada akhir Mac. Tetapi ia menjangka nisbah GIL bank meningkat kepada 2% menjelang akhir tahun.

Satu lagi pemerhatian positif daripada statistik perbankan Mac 2023 ialah penurunan RM110.6 juta suku ke suku dalam jumlah peruntukan bank pada suku pertama 2023 (1S23).

“Berdasarkan ini, kami percaya jumlah peruntukan kerugian pinjaman (LLP) sektor perbankan pada 1S23 akan menghampiri paras 4Q22 iaitu RM1.3bil.

“Bagaimanapun, LLP 1Q23 akan meningkat 20% hingga 30% yoy daripada asas lebih rendah RM1.04bil pada 1Q22,” katanya.

TA Research sedikit lebih yakin, mengekalkan unjuran pertumbuhan pinjaman 2023 pada 6.5%.

Firma penyelidikan itu berkata pendapatan bank akan terus disokong oleh persekitaran kadar faedah yang lebih stabil, prospek kualiti aset yang lebih sihat, pembayaran semula dividen dan rizab modal serta mudah tunai yang mencukupi dalam sistem.

Sementara itu, MIDF Research berkata tekanan margin faedah bersih berkaitan persaingan deposit sepatutnya membawa kepada pendapatan 1S23 yang hambar.

Namun begitu, ia menambah bahawa bank harus didorong oleh pemulihan dalam sumbangan pendapatan bukan faedah dan perbelanjaan mengurus yang lebih normal.

MIDF Research berkata persaingan deposit telah berkurangan berikutan Jawatankuasa Dasar Monetari (MPC) keputusan Bank Negara untuk mengekalkan kadar dasar semalaman (OPR) pada 2.75% pada Mac.

Ia menambah bahawa mungkin terdapat sedikit peningkatan kos kredit bersih jika kualiti aset bertambah buruk tetapi ini harus terhad kepada beberapa nama individu.

Jika Bank Negara mengekalkan OPR dalam mesyuarat MPC yang dijadualkan hari ini, MIDF Research berkata mungkin terdapat pengurangan selanjutnya dalam kos kredit bersih.