Saham meningkat apabila data China yang lemah mencetuskan harapan rangsangan; euro menunggu ECB

SINGAPURA: Saham Asia mencecah paras tertinggi dua bulan pada Khamis dan dolar mencatatkan kemuncak baharu berbanding yen dan yuan apabila Rizab Persekutuan menghentikan kenaikan kadar sementara sambil memberi lebih banyak perhatian, menarik perhatian kepada kontras dengan tinjauan dasar yang lebih dovish di Asia.

Fed membiarkan tetingkap kadar dana penanda arasnya pada 5-5.25%, seperti yang dijangkakan, namun ahli jawatankuasa mengejutkan pasaran dengan mengunjurkan dua lagi kenaikan 25 mata asas (bps) tahun ini, menghantar hasil jangka pendek AS lebih tinggi dan menutup pertaruhan pada sebarang pemotongan. pada tahun 2023.

Bank Pusat Eropah, sementara itu, dijangka menyampaikan kenaikan kadar kelapan berturut-turutnya kemudian hari yang akan membawa kos pinjaman ke paras tertinggi dua dekad. Euro, yang membuat paras tertinggi sebulan pada $1.0865 semalaman, didagangkan pada $1.0816 ketika pelabur menunggu keputusan itu.

Itu menyebabkan ekonomi terbesar Asia dalam keadaan lega, dengan China mengurangkan satu lagi kadar dasar utama pada hari Khamis di tengah-tengah tanda baharu ekonominya tersandung dan peniaga mempertaruhkan Bank of Japan akan kekal dengan dasar monetarinya yang sangat mudah minggu ini.

Yen jatuh kira-kira 0.9% ke paras terendah enam bulan pada 141.43 setiap dolar. Yuan mencecah palung enam bulan pada 7.1819, manakala harapan lebih banyak rangsangan menyebabkan indeks saham di Hong Kong dan Shanghai meningkat lebih daripada 1%.

Indeks meluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun meningkat 0.6% kepada paras tertinggi baru dalam dua bulan, manakala Nikkei Jepun yang merosot melanjutkan ralinya ke puncak tiga dekad baharu.

Niaga hadapan S&P 500 tidak berubah. Niaga hadapan Eropah dan niaga hadapan FTSE masing-masing jatuh kira-kira 0.2%.

“The Fed cukup teguh,” kata Bart Wakabayashi, pengurus cawangan di State Street di Tokyo, yang telah membawa kembali kontras dengan perangsang Jepun ke hadapan.

“Mereka menunjuk pada inflasi, pasaran buruh dan gaji dan berkata kita mahu (inflasi) pada 2% dan sama ada 6% atau 5% atau 5.5% masih belum pada 2% – mereka akan lakukan yang perlu mereka lakukan. untuk menurunkannya kepada 2%.

Hasil Perbendaharaan dua tahun, yang ditutup dua mata asas lebih tinggi pada akhir sesi New York meningkat 3.5 mata asas lagi dalam dagangan Tokyo kepada 4.7416%. Hasil sepuluh tahun meningkat 3.1 mata asas kepada 3.8291%.

Harga niaga hadapan dana Fed tidak berganjak begitu banyak selepas mesyuarat itu, tetapi jangkaan untuk kenaikan bulan depan sedikit kukuh dan peniaga menolak sebarang harapan untuk pemotongan lebih mendalam ke 2024.

“Keadaan yang perlu kita lihat…untuk menurunkan inflasi akan berlaku,” kata Pengerusi Fed Jerome Powell. “Tetapi proses itu sebenarnya bekerja pada inflasi akan mengambil sedikit masa.”

CINA LAMBAT

Di Asia, tumpuan diberikan kepada China di mana angka keluaran perindustrian dan jualan runcit kurang daripada unjuran pasaran dan pelaburan hartanah serta jualan rumah merosot pada kadar yang lebih tajam, dalam petanda terbaru pemulihan ekonomi negara selepas pandemik semakin lemah.

China mengurangkan penanda aras utama, kadar pinjaman jangka sederhananya, sebanyak 10 mata asas — dua hari selepas mengurangkan kadar jangka pendek — dan yuan mencecah paras terendah enam bulan dengan menjangkakan bahawa lebih banyak sokongan sedang dalam perjalanan, sebelum agak stabil. .

“Jangkaan sedang membina bahawa rangsangan tambahan akan datang dari Beijing dan ini boleh menjadi pemangkin yang sangat diperlukan untuk pasaran China untuk mengatasi separuh pertama yang mengecewakan,” kata Tai Hui, ketua strategi Asia Pasifik di JP Morgan Asset Management.

Di tempat lain, harapan dan data pekerjaan Australia yang kukuh itu memberi sokongan kepada dolar Aussie, yang kukuh pada $0.6822, manakala dolar New Zealand berada pada tali pengikat selepas data menunjukkan ekonomi menyusut ke dalam kemelesetan tahun ini.

Itu berkemungkinan mengesahkan penamatan kenaikan kadar dan kiwi terakhir turun 0.2% pada $0.6197.

Euro, yang telah meningkat lebih tinggi pada dolar selama kira-kira dua minggu berikutan tanda-tanda inflasi AS yang perlahan dan tanda-tanda penyejukan dalam pasaran buruh, menghadapi ujian seterusnya apabila ECB bermesyuarat di kemudian hari. Kenaikan 25 bps dijangkakan.

Yen susut apabila jangkaan membina bahawa BOJ tidak membuat pelarasan dasar apabila mesyuarat dua harinya berakhir pada hari Jumaat. Bon kerajaan Jepun meningkat sedikit.

Minyak stabil dengan penanda aras niaga hadapan minyak mentah Brent naik 0.5% kepada $73.55 setong.

Emas, yang tidak membayar pendapatan, tertekan oleh jangkaan untuk kadar faedah AS kekal pada paras tinggi, dan jatuh ke paras terendah dua minggu pada $1,934 seaun.

Bitcoin merosot 3% semalaman dan menanggung kerugian hanya di bawah $25,000. – Reuters