Adakah emas kehilangan kilauannya sebagai kelas aset
Adakah emas kehilangan kilauannya sebagai kelas aset

Adakah emas kehilangan kilauannya sebagai kelas aset?

KLIK UNTUK BESARKAN

WALAUPUN peningkatan inflasi berpunca daripada gangguan berkaitan pandemik, emas tidak mendapat pukulan di lengan tahun ini, dengan pelabur mengintai pergerakan ke kelas aset lain.

Harga logam kuning tidak menentu tahun ini.

Dua faktor utama yang mendorong turun naik harga emas ialah pemulihan ekonomi global daripada kejatuhan Covid-19, serta lonjakan dalam hasil perbendaharaan.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa pelabur secara tradisinya melihat emas sebagai lindung nilai yang sangat baik terhadap inflasi dan ketidaktentuan lain dalam tempoh lima dekad yang lalu. Harga emas cenderung meningkat dengan peningkatan kos sara hidup.

Dan emas telah digembar-gemburkan untuk memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada inflasi dalam jangka masa yang lebih panjang berbanding dengan kelas aset lain. Tetapi jongkong nampaknya kurang memihak kerana selera risiko yang meningkat didorong oleh program rangsangan fiskal di seluruh dunia.

Menariknya, saham dan juga mata wang kripto seperti bitcoin kini berada pada kedudukan yang lebih baik untuk melindung nilai terhadap inflasi jangka panjang bagi pelabur, kata Anthony Dass, (gambar di bawah) yang merupakan ketua ekonomi Kumpulan AmBank.

AmBank Anthonydassn

Dengan arus yang berubah dengan ramai pelabur muda memilih aset digital berbanding logam, Dass berkata bukti mengikut keadaan mendedahkan bahawa sebahagian wang telah mengalir terus daripada emas ke bitcoin.

“Malah pelabur institusi nampaknya membuat keputusan untuk memperuntukkan sedikit wang kepada bitcoin sebagai lindung nilai terhadap kejatuhan fiat. Prestasi Bitcoin sepanjang tahun lepas adalah sejajar secara langsung dengan pergerakan dalam hasil bon. Apabila hasil meningkat, begitu juga bitcoin.

“Ini membayangkan bahawa mata wang digital mendapat manfaat secara langsung daripada ‘perdagangan reflasi’ – atau kepercayaan bahawa inflasi akan datang,” katanya kepada StarBizWeek.

Walau bagaimanapun, Dass menekankan bahawa kelemahan melabur dalam bitcoin ialah penurunannya cenderung tiga kali lebih besar dan risiko boleh disamakan dengan memegang emas tiga kali ganda berbanding bitcoin.

“Tindakan rasmi mungkin mengehadkan penggunaan aset digital dengan mudah jika ia berkembang cukup besar,” dia mengingatkan.

Selain daripada mata wang kripto, saham yang dipilih dengan teliti juga boleh membantu pelabur melindungi diri mereka daripada inflasi jangka panjang.

“Saham telah menghasilkan pulangan terlaras inflasi tertinggi bagi mana-mana kelas aset utama dalam jangka panjang,” kata Dass.

Yang berkata, emas masih dikejar oleh sesetengah pihak sebagai aset lindung nilai.

Dengan inflasi melonjak ke kadar tahunan tertinggi dalam tiga dekad bulan lepas, harga emas naik menghampiri paras tertinggi dalam tempoh lima bulan awal minggu ini.

Pada 18 Nov, niaga hadapan emas susut 0.37% kepada AS$1,863.40 (RM7,783.42) setiap auns.

Sekiranya tekanan inflasi berterusan lebih lama, Dass berkata pelabur akan mencari lindung nilai inflasi, sambil menambah bahawa emas masih mempunyai nilai intrinsik yang disebut-sebut sebagai lindung nilai terbaik terhadap inflasi semasa tekanan.

Justeru, beliau meramalkan harga emas berlegar sekitar paras AS$1,800 (RM7,527) setiap auns dalam tempoh enam bulan akan datang, masih lebih tinggi daripada paras pra-pandemi.

Faktor utama seperti ketidaktentuan yang menyelubungi wabak itu ditambah pula dengan kesan ke atas kadar pemulihan dalam ekonomi global juga akan menyokong harga emas bergerak ke hadapan.

Oleh itu, peniaga menganggarkan harga emas untuk mengekalkan paras sekitar harga semasa untuk satu tahun akan datang.

Untuk tahun depan, peniaga Phillip Futures Sdn Bhd Ting Mee Yi dan Ong Su Ling meramalkan harga emas berlegar antara AS$1,800 (RM7,527) hingga AS$1,815 (RM7,589) seaun.

“Peningkatan semasa varian Delta telah melemahkan kecekapan vaksin. Tambahan pula, terdapat ramai orang yang masih belum divaksinasi di negara kurang maju dari segi ekonomi dengan varian lain yang boleh mengembangkan potensi risiko selanjutnya tahun depan.

“Banyak bank pusat mula membeli lebih banyak rizab emas sekali lagi untuk melindungi kekayaan mereka, terutamanya selepas jeda pada 2020 untuk bertindak balas terhadap pandemik Covid-19.

“Jika ini berterusan pada bulan-bulan berikutnya, ia akan mengekalkan permintaan yang lebih tinggi dan mengekalkan sokongan untuk harga emas tahun depan,” anggaran Ting dan Ong.

Ketika ditanya mengenai pembetulan besar dalam harga emas, Ong percaya harga logam kuning berharga itu tidak mungkin turun sebelum pertengahan tahun depan, melainkan terdapat langkah mengejut oleh Rizab Persekutuan AS (Fed) terhadap dasar monetarinya.

Terutamanya, harga emas telah melonjak sejak awal bulan ini berikutan petunjuk oleh Fed bahawa ia akan bersabar untuk menaikkan kadar faedah.

Begitu juga, Bank of England juga telah menahan kadar faedah sejak pengumumannya awal bulan ini.

Sudah tentu, kenaikan kadar Fed akan membosankan rayuan bulion itu.

Bagaimanapun, Ting meragui bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah dalam jangka pendek, kerana bank pusat itu berkemungkinan akan terus memantau pasaran buruh.

“Kami akan memantau rapat mesyuarat Fed seterusnya pada 14-15 Dis untuk mendapatkan lebih banyak petunjuk.

“Sekiranya terdapat komen hawkish mengenai kenaikan kadar, harga emas akan turun kerana ia menjadi kurang kompetitif daripada pelaburan yang menghasilkan lebih tinggi,” dia mengira.

Pada awal bulan ini, pengerusi Fed Jerome Powell mendedahkan bahawa kadar pengurangan yang dirancang akan meletakkannya di landasan untuk menyelesaikan proses itu menjelang pertengahan 2022, tetapi ia boleh dipercepatkan atau diperlahankan bergantung pada prospek ekonomi.

Pembetulan harga emas hanya akan berlaku apabila AS melaksanakan program pengurangan berterusan yang menjadikan dolar lebih kukuh berbanding pasaran Eropah, kata ketua pegawai pelaburan ALA Advisors Dar Wong.

“Selain pembetulan asas sedemikian, kita harus mengharapkan pembetulan teknikal dari semasa ke semasa,” katanya.

Memandangkan penganalisis pasaran menganggarkan kebarangkalian tinggi kenaikan kadar Fed pada suku kedua tahun depan, Wong menganggarkan harga logam kuning akan kekal kukuh sebagai tempat selamat untuk empat bulan akan datang.

“Bagaimanapun, bersedia untuk sebarang perubahan yang tidak dijangka sekiranya kerajaan AS mencapai satu lagi jurang fiskal pada pertengahan tahun depan, manakala Bank Pusat Eropah juga akan menghabiskan rangsangan ¤1.9 trilion (RM9.02 trilion) pada Mac tahun depan. ,” dia memberi amaran.

Bank pusat Eropah itu sebelum ini memperuntukkan ¤1.9 trilion (RM9.02 trilion) untuk melawan kesan wabak itu dan mengekalkan kos pinjaman yang rendah.

Dengan peniaga dan ahli ekonomi memegang kepercayaan kukuh bahawa emas ialah kelas aset yang baik untuk melindung nilai daripada kejutan dalam pasaran ekuiti, bon dan minyak, terdapat pelbagai pendedahan kepada emas untuk pelabur.

Jalan terbaik untuk pelabur mendapat pendedahan kepada emas adalah melalui laluan digital, termasuk pelaburan dalam emas digital, dana dagangan bursa emas (ETF), dana bersama emas dan bon emas berdaulat.

“Emas digital boleh dibeli melalui pelbagai aplikasi dalam denominasi bermula dari satu gram dan seterusnya,” kata Dass.

Bagi pelabur jangka panjang, Dass mencadangkan bon emas berdaulat sebagai pilihan pelaburan yang paling sesuai melebihi lima tahun.

“Bukan sahaja anda akan menerima pembayaran faedah tetap semasa anda kekal melabur, tetapi anda juga akan mempunyai pilihan untuk membuat penebusan tanpa cukai selepas kekal melabur selama sekurang-kurangnya lima tahun,” katanya.

Walaupun pelabur juga boleh memilih untuk melabur dalam emas dalam bentuk fizikal barang kemas, syiling dan juga bar, Dass mengingatkan bahawa terdapat batasan utama untuk melabur dalam emas fizikal.

Beliau memberi amaran bahawa caj reka bentuk akan menjadikan pembelian mahal, menambah perbelanjaan penyimpanan dan menyusahkan untuk dijual kerana kemungkinan kekotoran dan keperluan sijil asal dan ketulenan.

Di hadapan tempatan, kaunter berkaitan emas seperti Poh Kong Holdings Bhd dan Tomei Consolidated Bhd tidak mendapat manfaat daripada lonjakan harga emas bulan ini.

Semalam, harga saham Poh Kong ditutup 1.2% lebih rendah kepada 81 sen, manakala harga saham Tomei turun 1% kepada 96.5 sen.

Memandangkan pelbagai jenis pelaburan untuk dipilih oleh pelabur, Ting dan Ong menasihati pelabur untuk membina portfolio pelaburan yang pelbagai.

Sila Baca Juga

Untung bersih Q3 Affin Bank melonjak kepada RM1332 juta

Untung bersih Q3 Affin Bank melonjak kepada RM133.2 juta

KUALA LUMPUR: Keuntungan bersih Affin Bank Bhd bagi suku ketiga berakhir 30 Sept 2021 melonjak …

%d bloggers like this: