Aliran positif yang muncul Bintang
Aliran positif yang muncul Bintang

Aliran positif yang muncul | Bintang

PETALING JAYA: Persekitaran operasi mungkin mencabar sektor perbankan di negara ini tahun ini, tetapi tidak semuanya hilang.

Faktor-faktor positif seperti pendapatan pelaburan yang sihat, prospek kualiti aset yang baik dan modal yang mencukupi serta rizab mudah tunai dijangka mengurangkan kesan lembap ke atas pendapatan daripada pertumbuhan pinjaman yang lebih perlahan, pemampatan margin faedah bersih (NIM), pendapatan yuran yang tidak memberangsangkan kepada peningkatan kos overhed. .

“Impak bersih akan memberi kesan positif kepada pendapatan sektor perbankan walaupun pertumbuhan dijangka sederhana,” menurut TA Research. Oleh itu, ia mengulangi pendirian “neutral”nya terhadap sektor perbankan.

“Kami meramalkan pertumbuhan pendapatan yang lebih reda pada 2023 disebabkan oleh prospek pertumbuhan pinjaman yang lebih sederhana, pemampatan NIM selanjutnya, pendapatan yuran yang tidak memberangsangkan dan perbelanjaan overhed yang meningkat,” tulis broker itu dalam laporannya semalam.

“Secara positif, kami menjangka pendapatan sektor disokong oleh pendapatan pelaburan yang sihat, prospek kualiti aset yang baik, serta rizab modal dan mudah tunai yang mencukupi dalam sistem perbankan,” tambahnya.

Berikutan musim pelaporan yang berakhir baru-baru ini untuk tiga bulan berakhir Mac 2023, TA Research telah mengurangkan anggaran pendapatannya untuk sektor perbankan sebanyak 3.8% untuk tahun ini dan 4.6% untuk 2024 selepas menggabungkan pertumbuhan pinjaman yang lebih rendah dan andaian NIM untuk lapan bank di bawahnya liputan.

Mereka termasuk Malayan Banking Bhd, Public Bank Bhd, CIMB Group Holdings Bhd, Hong Leong Bank Bhd, RHB Bank Bhd, AMMB Holdings Bhd, Alliance Bank Malaysia Bhd dan Affin Bank Bhd.

Dengan itu, ia meramalkan sektor itu berkembang sebanyak 12.8% tahun ini dan 6.6% pada 2024 masing-masing kepada RM32.8 bilion dan RM35 bilion.

“Kami telah menaikkan premium risiko pasaran sektor itu daripada 6% kepada 6.5% berdasarkan ketidaktentuan sekitar ketegangan geopolitik yang berterusan, persaingan yang semakin meningkat di kalangan rakan sebaya, tekanan inflasi yang meningkat, kadar faedah yang meningkat, potensi kesan daripada pemansuhan subsidi kepada kumpulan sasaran dan ketidaktentuan politik domestik yang berterusan,” kata TA Research.

Dari segi penilaian, pembrokeran itu menyatakan bahawa sektor itu kelihatan tidak mahal, dengan penilaian harga ke buku semasa sekitar 0.9 kali, berbanding purata 10 tahunnya pada satu masa.

TA Research baru-baru ini menurunkan unjuran pertumbuhan pinjaman 2023 untuk semua bank di bawah perlindungannya kepada 5.1% daripada 6.4% sebelumnya.

Selaras dengan semakan menurun kepada unjuran pertumbuhan pinjamannya serta andaian NIM, pembrokeran itu kini mengunjurkan pendapatan faedah bersih (NII) bank menguncup 1.8% tahun ini, bukannya unjuran awal pertumbuhan 3.4%.

Unjuran penurunan itu, katanya, juga disebabkan oleh kesan asas yang tinggi, memandangkan NII berkembang 10.2% tahun ke tahun pada 2022.

Ia berkata pendapatan pelaburan sektor itu dijangka lebih tinggi berikutan turun naik yang kurang dalam pergerakan kadar faedah bagi baki tahun ini.

Walau bagaimanapun, pendapatan yuran akan kekal hambar disebabkan oleh penurunan permintaan untuk pinjaman, bankasurans dan produk pengurusan kekayaan lain di tengah-tengah latar belakang makro domestik yang tidak menentu.

Sebaliknya, ia menjangkakan hasil dividen yang menarik daripada sektor itu, disokong oleh peningkatan dalam prospek kredit dan ketiadaan Cukai Makmur, digabungkan dengan kecairan yang sihat dan penampan modal.

Menurut firma penyelidikan itu, sesetengah bank akan menghentikan atau menggantung skim pelaburan semula dividen mereka.

Sementara itu, firma penyelidikan lain seperti RHB Research dan Kenanga Research mengesyorkan supaya “berat badan berlebihan” dalam sektor perbankan.

Dalam laporannya baru-baru ini, RHB Research menyatakan bahawa walaupun terdapat tekanan daripada margin dan menyederhanakan pertumbuhan pinjaman, bank mempunyai tuas yang mencukupi untuk menyokong pertumbuhan pendapatan dan dividen.

Kenanga Research menegaskan bahawa sentimen pasaran yang tidak memberangsangkan menyediakan peluang kemasukan ke dalam sektor perbankan yang sangat berdaya tahan.

“Diketepikan asas, penilaian sektor kelihatan semakin berkurangan, memandangkan kebimbangan mengenai prospek ekonomi yang perlahan dengan kebimbangan inflasi masih menerajui,” tulis broker itu.

“Yang berkata, harga saham yang tertekan menimbulkan hasil dividen yang sangat menarik dengan purata industri sekitar 6%. “Bagaimanapun, memandangkan risiko makro semasa dengan ringgit yang tidak menentu, kami cenderung kepada saham dengan sokongan yang lebih asas untuk cadangan kami,” jelasnya.

Kenanga Research berkata kebanyakan trend seluruh industri yang dilihat setakat ini sebahagian besarnya dijangka.

Ini termasuk pemampatan NIM daripada persaingan ketat deposit; kos kredit yang lebih rendah secara berurutan; dan meningkatkan pendapatan daripada luput cukai kemakmuran.

“Faktor-faktor ini berkemungkinan berterusan untuk baki tahun 2023, dengan NIM berkemungkinan berkurangan daripada sebarang kenaikan kepada kadar dasar semalaman,” katanya.

Sila Baca Juga

CBH Engineering to use listing funds to buy equipment

CBH Engineering to use listing funds to buy equipment

PETALING JAYA: ACE Market-bound CBH Engineering Holding Bhd will be utilising its listing proceeds for …