BeritaKini.biz Berita Viral Terkini di Malaysia
BEIJING: Pemberi pinjaman China telah menjadi tempat perlindungan daripada krisis keyakinan yang mencengkam bank di seluruh dunia. Tetapi sudut pasaran kredit negara telah menunjukkan bahawa pemberi pinjaman yang lebih kecil bukan tanpa beberapa cabaran mereka sendiri.
Pasaran 954 bilion yuan (AS$139 bilion atau RM612 bilion) untuk bon modal dari bandar raya dan bank perdagangan luar bandar China mula menunjukkan tekanan sebelum kejatuhan beberapa pemberi pinjaman di Amerika Syarikat dan Eropah baru-baru ini.
Terbitan nota Tambahan Tier-1 (AT1) atau Tier-2 oleh bank tanah besar tersebut merosot 70% daripada tahun sebelumnya pada Januari hingga Mac ke paras suku tahunan terendah sejak 2019, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Nisbah purata kecukupan modal pemberi pinjaman serantau adalah lebih daripada 12% pada 31 Dis, data rasmi daripada pengawal selia perbankan China menunjukkan, melebihi sasaran 10.5% pihak berkuasa.
Tetapi sesetengah firma akan menghadapi tekanan modal jika kemerosotan terbitan bon berterusan, berpotensi mengancam kestabilan kewangan dan menjejaskan keupayaan pemberi pinjaman untuk menyokong usaha pertumbuhan ekonomi kerajaan.
“Masalah utama bagi bank kecil dan sederhana sekarang ialah lokaliti mahu mereka sama-sama meletakkan lebih banyak pinjaman untuk membantu ekonomi sebenar dan menyokong syarikat pelaburan bandar tempatan sambil tidak mempunyai modal yang mencukupi,” menurut Shujin Chen, ketua China FIG penyelidikan di Jefferies Financial Group Inc. Bahawa kerajaan tempatan menghadapi kesukaran fiskal mereka sendiri, katanya.
Bon AT1 dan Tier-2 ialah saluran utama untuk bank China mengekalkan nisbah modal yang mencukupi. Tetapi ia dianggap antara hutang paling berisiko yang dijual oleh pemberi pinjaman kerana ia boleh dihapuskan jika penerbit mengalami tekanan yang ketara.
Kegagalan Silicon Valley Bank baru-baru ini dan penghapusan bon AT1 Credit Suisse Group AG mengingatkan pelabur tentang risiko.
Pada 2020, nota Tahap-2 daripada Baoshang Bank Co telah dihapus kira selepas syarikat itu diambil alih oleh pihak berkuasa China.
Di sebalik permintaan sejat tahun ini untuk bon modal – yang rakan pemberi pinjaman adalah pembeli utama – termasuk perubahan kawal selia yang menjulang mengenai wajaran risiko bagi pegangan hutang bank perdagangan dan beberapa keputusan mengejut firma untuk tidak menebus hutang Tahap-2, menurut penganalisis.
Di China, pelabur mengharapkan penerbit untuk menebus nota pada tarikh panggilan pertama mereka.
Sementara itu, pelabur mencari premium berisiko lebih tinggi di tengah-tengah kebimbangan mengenai pinjaman hartanah dan hutang kerajaan wilayah, kata Li Han, penganalisis pendapatan tetap di Citic Securities Co.
Purata kupon pada bon AT1 dan Tier-2 yang dijual oleh bank China yang lebih kecil pada 2023 telah meningkat 35 mata asas daripada suku keempat kepada 5.01%, tertinggi dalam dua tahun mengikut data yang disusun oleh Bloomberg. Kualiti aset dan tahap modal telah merosot pada lebih kecil pemberi pinjaman kerana ekonomi China yang perlahan semasa wabak, kata penganalisis S&P Global Ratings Michael Huang.
Walaupun kerajaan mempunyai “sikap menyokong tinggi” untuk sektor itu, beliau menambah beberapa bank boleh jatuh ke dalam krisis jika sokongan itu menjadi selektif.
Pemberi pinjaman serantau China mempunyai lebih daripada 100 trilion yuan (RM64 trilion) aset, menurut data kerajaan, hampir satu pertiga daripada jumlah keseluruhan sektor itu.
Nisbah pinjaman lapuk bank sebegini selalunya lebih tinggi berbanding gergasi negara kerana lebih banyak pinjaman firma yang lebih kecil cenderung kepada syarikat tempatan yang tidak kompetitif dan projek haiwan peliharaan kerajaan.
Terdapat 43 penerbit yang tidak memanggil gabungan 52 bon Tahap-2 pada akhir Mac, penganalisis Tianfeng Securities Co Sun Binbin menulis dalam laporan minggu lepas.
Ada yang tidak berbuat demikian kerana menebus nota akan menurunkan tahap modal, katanya, dan akibatnya bank yang lebih kecil “mungkin menghadapi kesukaran yang lebih besar” untuk menambah modal pada masa hadapan.
Bukan penebusan juga berlaku di tempat lain. Dua pemberi pinjaman Jerman berkata mereka tidak akan memanggil bon AT1 akhir bulan ini kerana pembiayaan semula nota sedemikian menjadi lebih mahal di peringkat global selepas penghapusan Credit Suisse. — Bloomberg
Terbitan bon modal juga perlahan di enam gergasi perbankan China, turun 32% pada suku pertama kepada paras terendah dua tahun sebanyak 150 bilion yuan (RM96bil), menurut data yang disusun Bloomberg.
Semua aktiviti itu berlaku pada hari-hari terakhir Mac di tengah-tengah usaha membina semula modal berikutan rekod aktiviti pinjaman baharu untuk bermula tahun ini.
Kekurangan terbitan baharu baru-baru ini oleh bank perdagangan bandar dan luar bandar mungkin mendorong mereka kepada pilihan penambahan modal lain seperti menjual saham baharu atau nota boleh tukar.
Sementara itu, beberapa kerajaan tempatan secara sejarah telah menjual bon khas untuk membiayai suntikan modal kepada pemberi pinjaman yang lebih kecil. — Bloomberg
