Deutsche Bank mencontohi JPMorgan dalam urusan besar pertama di bawah Jahit

LONDON: Deutsche Bank AG telah menghabiskan sedekad membuang pekerjaan, menyelesaikan litigasi warisan dan membatalkan pemerolehan yang tersilap selepas krisis kewangan.

Dalam perjanjian utama pertamanya sebagai ketua pegawai eksekutif (CEO), Christian Sewing cuba mengelak kesilapan masa lalu dan mencontohi titan perbankan pelaburan JPMorgan Chase & Co dalam pertaruhan bahawa kehadiran utama di London masih menjadi kunci untuk menguasai pasaran kewangan.

Jahitan telah bersetuju untuk membeli Numis Corp, salah satu butik UK yang paling terkenal, dalam perubahan yang mengejutkan bagi seorang CEO yang telah memfokuskan semula Deutsche Bank pada kekuatan sedia ada dalam perbankan korporat dan perdagangan pendapatan tetap.

Bernilai £410 juta (RM2.28 bilion), perjanjian itu adalah yang terbesar firma itu sejak pembelian 2009 pemberi pinjaman runcit Postbank dan akan mengambilnya daripada beberapa dozen bank yang menumpukan pada tawaran UK kepada salah satu pasukan terbesar di City.

Eksekutif Deutsche Bank melihat urus niaga itu sama seperti hubungan JPMorgan dengan pembrokeran UK Cazenove & Co, dilihat secara meluas sebagai satu kejayaan sekarang kerana bank AS itu adalah penaja jamin tawaran awam permulaan teratas dan penasihat penggabungan peringkat kedua dalam tawaran UK dalam lima tahun terakhir. tahun.

Numis ialah broker korporat No 1 UK mengikut bilangan pelanggan, mendahului Peel Hunt Ltd dan JPMorgan Cazenove, menurut penyedia data ARL, memberikan Deutsche Bank peluang untuk menjual silang produk nasihat dan kewangan kepada pelanggan tersebut.

Pembrokeran korporat ialah peranan yang unik kepada landskap kewangan UK, di mana bank memberikan nasihat kepada syarikat tentang pasaran dan prestasi saham mereka, kadangkala dilihat sebagai fungsi perhubungan pelabur yang dimuliakan.

Bank sering meletakkan perhubungan bergaji rendah ke dalam mandat perjanjian yang lebih menguntungkan atau untuk menyediakan ekuiti lain atau produk berkaitan hutang.

“Numis telah mencipta kedudukan yang sangat baik di London,” kata Tim Linacre, bekas Ketua Pegawai Eksekutif broker saham Panmure Gordon yang kini timbalan pengerusi firma perhubungan awam Instinctif Partners. “Dengan tumpuan Mittelstand Deutsche, kedua-duanya sesuai bersama.”

Kemerosotan dalam urusan jual beli – dan penurunan saham Numis sebanyak 46% sejak dua tahun lalu – membenarkan Deutsche Bank mengambil butik itu pada masa yang sesuai.

Pemberi pinjaman melihat pelaburannya sebagai kitaran balas, menunjukkan kepercayaan bahawa perniagaan penasihat dan pengunderaitan akan kembali, kata orang ramai.

Ia juga merupakan undi keyakinan terhadap ekonomi UK dan keupayaan bandar untuk kekal sebagai hab untuk penyenaraian awam, kata mereka.

Tetapi beberapa penganalisis menyatakan keraguan, dengan Kian Abouhossein dari JPMorgan berkata dia “terkejut” pemberi pinjaman akan membeli francais perdagangan ekuiti selepas menutup perniagaan empat tahun lalu. — Bloomberg