Kemelesetan keuntungan AS akan berterusan, kata Mike Wilson dari Morgan Stanley

NEW YORK: Mike Wilson dari Morgan Stanley memperkukuh statusnya sebagai beruang paling terkenal di Wall Street.

Pakar strategi ekuiti AS bank itu mengulangi sasaran akhir tahunnya sebanyak 3,900 pada Indeks S&P 500, memberi amaran dalam temu bual dengan Bloomberg Surveillance bahawa kemelesetan keuntungan masih berlaku.

Tahap itu membayangkan kejatuhan hampir 11% dari tempat tolok saham AS sedang didagangkan.

“Inflasi akan turun. Ia tidak akan baik untuk saham kerana dari situlah kuasa pendapatan datang,” kata Wilson.

Pandangan beliau datang apabila Rizab Persekutuan dijangka menghentikan kenaikan kadar faedah yang paling agresif dalam beberapa dekad dan ledakan yang dikuasakan kecerdasan buatan membantu memacu S&P 500 ke dalam pasaran kenaikan teknikal.

Awal minggu ini, Wilson dan pasukan ahli strateginya berkata dalam nota bahawa mereka menjangkakan pendapatan S&P turun 16%, berbanding ramalan untuk penurunan hanya 2.4% untuk 2023 daripada penganalisis bahagian jualan yang telah meningkatkan jangkaan pendapatan mereka. Pasukan Wilson menjangkakan pertumbuhan pendapatan setiap saham 2024 sebanyak 23%.

Saham teknologi yang mengetuai rali pasaran baru-baru ini “mempunyai kemelesetan pendapatan terbesar,” kata Wilson.

“Anggapan bahawa ia sudah berakhir,” tetapi “ia akan berterusan pada separuh kedua tahun ini,” tambahnya.

“Ia akan menjadi lebih teruk sebelum ia bertambah baik tahun depan.”

Ketua saham Morgan Stanley telah mengekalkan pendirian menurunnya, walaupun gelombang rakan sebaya yang semakin meningkat di bank saingan telah meninggalkan pandangan suram mereka.

David Kostin dari Goldman Sachs Group Inc melihat momentum selanjutnya dalam pasaran saham apabila sektor-sektor lain mengejar rali merah panas dalam saham teknologi.

Kostin menaikkan ramalan akhir tahunnya untuk S&P 500 kepada 4,500.

Dan Savita Subramanian dari Bank of America Corp memanggil penamatan rasmi kepada pasaran beruang minggu lalu selepas turut menaikkan sasaran 2023nya.

“Perhimpunan yang melepasi ambang 20% ​​telah mendorong lebih ramai pakar dan peserta pasaran untuk mengisytiharkan penamatan rasmi kepada pasaran beruang,” tulis Wilson dalam nota Isnin.

“Kami dengan hormatnya tidak bersetuju kerana pandangan asas ’23 kami, yang kini sangat di luar konsensus.”

Wilson berada di kedudukan No. 1 dalam tinjauan Pelabur Institusi tahun lepas selepas meramalkan penjualan saham dengan betul sepanjang 2022. Pada bulan Oktober, beliau dengan tepat meramalkan kenaikan jangka pendek dalam ekuiti AS tetapi prospeknya untuk kemerosotan saham pada 2023 masih belum menjadi kenyataan.

S&P 500 naik kira-kira 14% tahun ini, dan Nasdaq 100 telah melonjak 37%.

Yang pasti, pakar strategi itu kekal melabur dalam pasaran saham AS.

Wilson adalah wang tunai “terlebih berat” dan saham “kurang berat”.

Pasaran mengalami “penilaian berlebihan yang sangat luas,” katanya, tetapi tenaga dan kewangan adalah antara sektor yang boleh dibeli dengan murah.

“Persoalannya ialah, ‘Apakah pendapatan yang akan dilakukan?'” kata Wilson. — Bloomberg