Lembaga Toshiba menerima cadangan pembelian $15 bilion Rakan Perindustrian Jepun

TOKYO (Reuters) – Lembaga Pengarah Toshiba Corp telah menerima tawaran pembelian daripada kumpulan yang diketuai oleh firma ekuiti swasta Japan Industrial Partners, menilai syarikat itu pada 2 trilion yen ($15.2 bilion), kata syarikat itu pada Khamis.

Perjanjian yang berjaya akan menyaksikan konglomerat perindustrian yang dilanda skandal itu diambil alih secara persendirian dan kukuh di tangan domestik selepas banyak ketegangan dengan pemegang saham aktivis luar negara. Namun masih belum jelas sama ada dana aktivis, yang dianggarkan memiliki kira-kira satu perempat daripada syarikat itu, akan berpuas hati dengan syarat tersebut.

Kira-kira 20 syarikat Jepun termasuk firma perkhidmatan kewangan Orix Corp, pembuat cip Rohm Co dan Chubu Electric Power merancang untuk mengambil bahagian dalam perjanjian itu, kata sumber. Ia akan menjadi transaksi M&A ketiga terbesar di dunia setakat tahun ini, menurut data Refinitiv.

“Ini menamatkan ketidakpastian berbulan-bulan mengenai sama ada perjanjian akan datang dan ketidakpastian bertahun-tahun mengenai pemahaman Lembaga mengenai harga yang betul,” kata penganalisis Travis Lundy dari Quiddity Advisors, yang menerbitkan di Smartkarma.

“Ini akan memberikan banyak aktivis jalan keluar, walaupun ia bukan seperti yang mereka harapkan. Persoalannya ialah sama ada ‘Toshiba Fatigue’ cukup kuat untuk mengatasi kekecewaan pada harga.”

Sejak 2015 Toshiba, sebuah konglomerat yang luas yang juga memiliki 40.6% pembuat cip memori Kioxia Holdings, telah dipukul oleh skandal perakaunan dan kerugian besar, dan hampir dinyahsenarai sebelum terlibat dalam beberapa siri skandal tadbir urus korporat.

Pada salah satu titik terendahnya, siasatan yang ditauliahkan pemegang saham menyimpulkan Toshiba telah bersekongkol dengan kementerian perdagangan Jepun – yang melihat teknologi nuklear dan pertahanan syarikat sebagai aset strategik – untuk menyekat pelabur luar negara daripada mendapat pengaruh pada mesyuarat pemegang sahamnya pada 2020.

Kesan daripada bencana itu akhirnya membawa kepada kajian semula strategik dan cadangan pembelian.

Toshiba memulakan proses lelongan kira-kira setahun yang lalu, menerima lapan cadangan pembelian awal serta dua tawaran untuk pakatan modal.

Empat pembida meneruskan ke pusingan kedua, termasuk firma ekuiti swasta Bain Capital, CVC Capital Partners dan Brookfield Asset Management, kata sumber.

JIP pada mulanya bekerjasama dengan Japan Investment Corp (JIC) yang disokong kerajaan tetapi memutuskan untuk berpisah kerana perselisihan faham sama ada pengurusan perlu dikekalkan dan rancangan untuk penstrukturan semula.

Konsortium JIP bulan lepas mengemukakan cadangan pembelian yang mengikat yang disokong oleh komitmen pinjaman $10.6 bilion daripada bank-bank utama.

Lembaga mengambil masa berminggu-minggu untuk meneruskan undian terhadap cadangan JIP, kerana beberapa ahli lembaga tidak berpuas hati dengan harga tawarannya, kata sumber.

Saham Toshiba telah jatuh 12% sepanjang tahun lepas, menunjukkan penurunan 2.2% dalam purata Nikkei 225.

($1 = 130.7500 yen)

(Laporan oleh Makiko Yamazaki; Laporan tambahan oleh Kane Wu; Penyuntingan oleh David Dolan, Edwina Gibbs dan Jan Harvey)