Pasaran bon ESG AS tercekik akibat tindak balas

NEW YORK: Jualan bon AS yang direka untuk membantu syarikat melakukan kebaikan menjunam di tengah-tengah tekanan daripada pelabur dan ahli politik Republikan.

Syarikat menjual kira-kira AS$6bil (RM26.6bil) bon suku lepas untuk membayar projek yang membantu alam sekitar, mencapai matlamat sosial atau memperbaiki tadbir urus mereka, sejenis hutang yang dikenali sebagai ESG.

Itu turun lebih daripada 50% daripada masa yang sama tahun lepas, menurut data yang disusun oleh Bloomberg, yang memberi tumpuan kepada syarikat di luar industri kewangan.

Kemerosotan dalam terbitan berlaku di tengah-tengah serangan politik terhadap pelaburan ESG oleh beberapa nama terbesar dalam parti Republikan, termasuk bekas naib presiden Mike Pence dan gabenor Florida dan Texas, Ron DeSantis dan Greg Abbott.

DeSantis, kemungkinan calon presiden 2024, berkata bulan lalu bahawa dia mengetuai pakatan 19 negeri yang berhasrat untuk mengharamkan pelaburan ESG secara langsung.

“Sebelum ini, ESG tidak boleh melakukan kesalahan dan penelitian yang sepatutnya ada tidak ada,” kata Andrew Poreda, penganalisis penyelidikan kanan di Sage Advisory Services. “Kini terdapat lebih banyak keraguan dan kepolisan.”

Sesetengah negeri melarang pengurus aset luar yang mengawasi dana pencen awam dan kumpulan pelaburan lain daripada mempertimbangkan kriteria ESG, tulis penganalisis kredit JPMorgan Chase & Co yang diketuai oleh Eric Beinstein dan Nathaniel Rosenbaum pada Februari.

Itu boleh menyebabkan peminjam kurang berminat untuk menjual hutang ESG, tulis mereka.

Ramai pelabur sedang mempertimbangkan semula pendekatan mereka terhadap ESG. Hampir separuh daripada pelabur terbesar Amerika Utara bimbang bahawa politik sekitar sekuriti ESG di Amerika Syarikat mendedahkan mereka kepada risiko undang-undang, menurut tinjauan global firma yang menyelia AS$27 trilion (RM119.5 trilion) yang diterbitkan bulan lalu.

Memasarkan ESG dan bon hijau kepada pelabur semakin sukar dengan tekanan ini, kata ketua global hutang ESG di bank Wall Street yang menaja jamin sejumlah besar bon korporat.

Pengurus aset yang bertanggungjawab ke atas wang negeri dan tempatan semakin perlu menunjukkan bahawa terdapat sebab lain untuk mereka membeli bon ESG, bukan hanya label, kata jurubank itu, yang enggan memberikan namanya.

Itu boleh menghalang pertumbuhan selanjutnya dalam pasaran apabila syarikat AS menangguhkan bon mereka atau memutuskan untuk tidak membawanya, tambahnya.

Jualan bon sebagai bahagian daripada terbitan keseluruhan juga telah jatuh, dengan hutang ESG pada suku pertama membentuk 2.47% daripada kira-kira AS$248bil (RM1.1 trilion) dalam bon yang diterbitkan oleh syarikat AS di seluruh dunia.

Itu berbanding kira-kira 6.08% daripada AS$209bil (RM924.8bil) yang dijual pada tempoh tahun sebelumnya.

Di Eropah, pasaran utama dunia untuk bon ESG, ceritanya berbeza. Jualan bon itu merangkumi 39% daripada jumlah terbitan korporat pada suku pertama, meningkat daripada kira-kira 33% dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Dan jualan global bon hijau, kategori hutang mampan terbesar mengikut jumlah, mencatatkan suku tersibuk sejak bon hijau pertama kali muncul pada 2007.

Sementara itu di Amerika Syarikat, Texas Comptroller of Public Accounts Glenn Hegar pada Ogos 2022 mula-mula menyenaraikan 10 firma dan lebih daripada 340 dana individu yang “memboikot syarikat tenaga,” satu jawatan yang memaksa entiti kendalian kerajaan seperti pengurus pencen untuk menjual pegangan mereka.

Syarikat-syarikat tersebut termasuk gergasi pelaburan BlackRock Inc serta UBS Group AG. — Bloomberg