Pembesar ESG mengalirkan wang ke Asia
Pembesar ESG mengalirkan wang ke Asia

Pembesar ESG mengalirkan wang ke Asia

Kemunculan Asia, yang dipimpin oleh China, sebagai rumah kekuatan ekonomi dunia pasca-Covid baru memasuki dimensi lain: dominasi ESG.

Ekonomi terbesar kedua di dunia dan rakan sejawatnya di Asia menjana 75 sen dari setiap dolar modal yang dilaburkan pada tahun 2020 di seluruh saham pasaran baru muncul yang mematuhi norma persekitaran, sosial dan tadbir urus, menurut data EPFR Global. Bakinya berubah lebih jauh untuk wilayah ini tahun ini, dengan bahagiannya meningkat kepada 83,33 sen per dolar.

Negara-negara Asia sudah menjadi pilihan pelabur ekuiti global yang menonjol kerana rantau ini telah relatif berjaya menahan wabak itu dan akan berkembang lebih cepat daripada seluruh dunia pada tahun 2021. Menambah kelebihan itu adalah daya tarikan yang berkembang pesat syarikat teknologi seperti Tencent Holdings Ltd. dan Alibaba Group Holdings Ltd., yang perniagaan digital ringan karbon mengungguli pengeluar komoditi dan tenaga Amerika Latin, Timur Tengah, Afrika dan Rusia berdasarkan metrik ESG.

“Terdapat tarikan semula jadi ke arah Asia,” kata Claire Peck, pakar pelaburan di JPMorgan Asset Management yang berpusat di London. “Syarikat teknologi umumnya perniagaan ringan aset, yang secara semula jadi bermaksud mereka mempunyai kelayakan ESG yang lebih baik,” katanya, sambil menambah bahawa ” jika anda melihat Amerika Latin dan EMEA, yang jauh lebih banyak komoditi didorong, maka secara semula jadi teknologi akan kelihatan lebih baik pada metrik ESG standard. “

Perkara Saiz

Asia telah muncul sebagai mesin teknologi dan penggunaan pasaran baru muncul dalam beberapa tahun terakhir. Lebih daripada 98% berat dalam ukuran penanda aras bagi syarikat teknologi maklumat di dunia membangun berasal dari lima pasaran rantau ini – Taiwan, Korea Selatan, China, India dan Hong Kong. Kecenderungan ekstrem seperti ini menjadikan hampir mustahil bagi peruntukkan aset ESG untuk mengelakkan memberikan sebahagian besar modal mereka ke benua itu.

Dana iShares ESG Aware MSCI EM Exchange Traded Fund, dana ESG khusus EM, memperuntukkan 81% portfolio ke Asia dengan syarikat teknologi gergasi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Tencent, Alibaba dan Samsung Electronics Co. sebagai pegangan teratas. Ia telah kembali hampir 12% tahun ini, mengalahkan indeks penanda aras ekuiti yang muncul.

Amundi Asset Management, yang mempunyai dana bon hijau khusus EM, melancarkan dana kedua seperti itu pada bulan Julai dengan Korea Selatan, India dan China antara lima peruntukan teratas. Peningkatan pesat dalam penjualan bon dari Asia adalah di sebalik pergantungan dana di rantau ini, kata Maxim Vydrine, ketua bersama syarikat korporat dan hutang hasil tinggi di pasaran baru muncul.

Dari rekod masuk $ 30 bilion masuk dana ESG tahun lalu, Asia menarik $ 22.4 bilion, data EPFR menunjukkan. Tahun ini, wilayah ini telah mengumpulkan $ 5.5 bilion, berbanding dengan $ 1.1 bilion untuk seluruh negara membangun.

Di Luar Teknologi

Penguasaan syarikat teknologi dalam portfolio ESG mempunyai kritikan. Sangat mudah bagi syarikat perisian untuk memproyeksikan metrik persekitaran yang sangat baik, bukan kerana sumbangannya kepada dunia yang lebih bersih tetapi kerana ia tidak memerlukan ejen pencemaran seperti bahan bakar fosil. Sebuah syarikat minyak, yang mungkin membuat kemajuan dalam tenaga bersih tetapi masih mendapat skor lebih rendah pada ESG, mungkin kehilangan aliran pelaburan kritikal ke firma perisian.

Pelabur ESG harus mengambil kira bukan hanya gambaran terkini syarikat atau negara, tetapi juga arah dan kadar perubahan pada pelbagai langkah, kata Jared Leonard, pakar pelaburan yang berpangkalan di Pennsylvania di Hartford Funds, yang mengawasi $ 139 bilion.

“Stok utiliti berat arang batu mungkin kelihatan buruk di permukaan dari perspektif ESG, tetapi utiliti itu mungkin mengalokasikan sumber daya untuk tenaga yang boleh diperbaharui atau membersihkan pelepasan loji arang batu yang ada,” katanya.

Hujah Pertumbuhan

Bagi kebanyakan pengurus wang, alasan utama untuk membeli saham Asia dalam portfolio ESG mereka bukanlah kehadiran syarikat teknologi dan pengguna semata-mata, pertumbuhannya lebih pantas. Asia, tidak termasuk Jepun, diperkirakan berkembang 5,7% tahun ini, dibandingkan dengan 4,5% untuk Amerika Latin, 3,5% untuk Eropa timur, dan 3,1% untuk Timur Tengah, menurut anggaran yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

“Tidak ada wilayah lain di dunia dengan peluang yang sama ditetapkan untuk pelabur kerana tidak ada wilayah lain dengan 3 miliar orang tumbuh pada rata-rata 8%,” kata Tom Masi, pengurus bersama portfolio strategi ekuiti yang muncul di GW&K Investment Management LLC di New York. “Brazil, Rusia dan Afrika Selatan mempunyai sebilangan syarikat yang dikendalikan dengan baik, banyak yang mempunyai kelayakan ESG yang hebat tetapi pertumbuhan ekonomi kurang dan tidak kira berapa banyak syarikat hebat yang mereka miliki, mereka akan ketinggalan di belakang Asia . “

Menjalan Ceramah

Walaupun tarikan syarikat teknologi didiskaunkan, pelabur ESG mempunyai banyak alasan untuk bersikap optimis terhadap Asia. China telah berjanji untuk mencapai peneutralan karbon pada tahun 2060, sementara Korea Selatan berencana untuk sampai ke sana satu dekad sebelumnya dengan “perjanjian baru hijau”. Kedua-dua negara, bersama dengan India, menyumbang 73% dari semua penjualan bon hijau EM dalam lima tahun terakhir, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

“Ketika datang ke alam sekitar, Asia Utara menjadi pelopor utama,” kata Fabiana Fedeli, ketua ekuiti fundamental global di Robeco, yang memulakan dana ekuiti Asia baru yang lestari pada bulan Mac. “Ini sebahagiannya disebabkan oleh inisiatif pemerintah, dan sebagian fakta bahawa inovasi saling terkait dalam banyak inisiatif alam sekitar, seperti elektrifikasi kenderaan serta sumber tenaga yang boleh diperbaharui dan efisien, yang sangat bergantung pada teknologi. ” – Bloomberg

Sila Baca Juga

UEM Edgenta akan menjimatkan RM100 juta dalam menuju penyelesaian teknologi

UEM Edgenta akan menjimatkan RM100 juta dalam menuju penyelesaian teknologi penjagaan kesihatan

KUALA LUMPUR: UEM Edgenta Bhd telah mengembangkan visi, ‘Edgenta of the Future 2025’ (EOTF2025), untuk …

%d bloggers like this: