Pengendali saluran paip ONEOK beralih ke minyak, produkPerjanjian US$18.8bil Firma dengan Magellan meluaskan skop

NEW YORK: ONEOK Inc bersetuju pada Ahad untuk membeli pengendali saluran paip AS Magellan Midstream Partners dalam urus niaga tunai dan saham bernilai kira-kira AS$18.8bil (RM84.6bil) termasuk hutang, membawa ONEOK tertumpu gas asli untuk mengangkut produk dan minyak ditapis .

ONEOK akan membayar AS$25 (RM112.46) dan 0.6670 saham saham biasa ONEOK bagi setiap unit biasa Magellan tertunggak, mewakili premium sebanyak 22% berdasarkan harga penutupan saham Magellan pada 12 Mei.

Pembeli juga akan menganggap timbunan hutang Magellan AS$5bil (RM22.6bil).

Pengendali saluran paip semakin beralih kepada penggabungan dan pemerolehan untuk pertumbuhan kerana peralihan kepada tenaga boleh diperbaharui mengurangkan keperluan untuk pautan baharu dan mengancam untuk menjadikan beberapa aset sedia ada mereka berlebihan.

Pengambilalihan itu akan memberi ONEOK, yang pada masa ini hanya mengangkut gas asli dan produk sampingannya, akses kepada rangkaian minyak mentah dan saluran produk ditapis serta terminal yang tersebar dari Texas ke Minnesota.

Syarikat gabungan itu akan mempunyai 44% perniagaannya dalam cecair gas asli, dan 21% dalam produk ditapis, menurut pembentangan.

Syarikat gabungan itu akan mempunyai jumlah nilai perusahaan sebanyak AS$60bil (RM270bil). Itu akan meletakkannya antara lima pengendali saluran paip AS terbesar dengan kriteria itu, menurut laporan.

“Gabungan ONEOK dan Magellan akan mewujudkan sebuah syarikat infrastruktur pertengahan Amerika Utara yang pelbagai dengan pendapatan berasaskan yuran, kunci kira-kira yang kukuh dan fleksibiliti kewangan yang ketara,” kata Ketua Pegawai Eksekutif ONEOK Pierce H Norton II, yang akan mengetuai syarikat gabungan itu, dalam kenyataan.

Perjanjian itu dibuat ketika harga gas asli AS bergelut tahun ini kerana kebimbangan lebihan bekalan.

Harga minyak mentah telah didagangkan pada 2023 berikutan kebimbangan potensi kemelesetan, walaupun tidak seteruk gas asli.

Ia akan mewujudkan “syarikat infrastruktur tenaga yang lebih berdaya tahan yang dijangka menghasilkan aliran tunai yang stabil melalui pelbagai kitaran komoditi”, kata kenyataan itu.

Perjanjian itu, yang dijangka akan ditutup pada suku ketiga 2023, sepatutnya meningkat kepada pendapatan sesaham (EPS) ONEOK bermula pada 2024, dengan pertambahan EPS sebanyak 3% hingga 7% setahun dari 2025 hingga 2027.

Penganalisis di Raymond James berkata walaupun penilaian yang dibayar ONEOK untuk Magellan adalah “kaya”, langkah itu “berani”, dengan kewangan yang kukuh untuk syarikat gabungan yang akan dianggap “tertinggi kelas dari perspektif skala dan kepelbagaian”.

Goldman Sachs & Co LLC berkhidmat sebagai penasihat kewangan utama kepada ONEOK. — Reuters