BeritaKini.biz Berita Viral Terkini di Malaysia
SEBUAH dana ekuiti pasaran baru muncul (EM) yang mengatasi 98% rakan setaranya mempertaruhkan pembuat cip Asia, walaupun mereka bergelut dengan permintaan yang merosot dan lebihan inventori.
Pembetulan inventori akan “berterusan mungkin pada separuh pertama tahun ini” tetapi harus ada “pemulihan permintaan dari separuh kedua tahun ini bersama-sama dengan musim,” kata Young Jae Lee, pengurus pelaburan kanan di Pictet Asset Management Ltd yang bersama -menguruskan Dana Ekuiti Muncul Hasil Tinggi Global.
“Dari segi itu, kita mungkin melihat palung pendapatan semasa separuh masa pertama.”
Samsung Electronics Co dan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) ialah pegangan teratas dalam dana AS$665 juta (RM2.92 bilion), yang telah memulangkan 11% tahun ini.
Dana itu telah meningkatkan kedudukan kelebihan wajarannya dalam sektor teknologi EM Asia sejak lewat 2022, terutamanya dalam firma perkakasan, kata Lee yang berpangkalan di London. Sektor ini kini membentuk kira-kira satu perempat daripada pegangan dana.
Walaupun inflasi yang melambung tinggi, kadar faedah yang lebih tinggi dan kebimbangan kemelesetan AS telah menjejaskan permintaan elektronik dan pendapatan sektor, pelabur melihat pengurangan pengeluaran dan kos sebagai penawar kepada teka-teki lebihan penawaran.
TSMC mengurangkan rancangan perbelanjaan modalnya untuk tahun ini, manakala Samsung mengurangkan pengeluaran cip memorinya selepas keuntungan suku tahunan terendah sejak krisis kewangan 2009.
“Sekarang pemotongan pengeluaran berlaku di seluruh industri memori dan syarikat mencetak kerugian terbesar sejak krisis Lehman, bekalan dan permintaan akan kembali seimbang dalam tempoh enam bulan akan datang,” kata Lee dalam temu bual dengan Bloomberg News minggu ini.
“Untuk pemain kitaran biasa, anda mahu melawan arus, jadi anda membeli di palung dan menjualnya pada puncak.”
Pemain industri utama seperti Samsung dan TSMC berada pada kedudukan yang lebih baik untuk mendapat manfaat daripada pemulihan permintaan kerana mereka mempunyai lebih banyak bahagian pasaran dan kunci kira-kira yang lebih kukuh, menurut Lee.
TSMC boleh menaiki kegilaan kecerdasan buatan (AI), memandangkan statusnya hampir monopoli sebagai faundri cip terbesar di dunia, kerana penggunaan AI yang lebih meluas akan memerlukan lebih banyak cip mewah, kata Lee.
Saham cip global telah pulih daripada paras terendah pada bulan Oktober, dengan Samsung dan TSMC masing-masing meningkat 20% dan 14%, tahun ini.
Itu telah mengangkat pasaran berteknologi tinggi seperti Korea Selatan dan Taiwan, membantu mereka mengatasi kebanyakan rakan setara EM mereka pada tahun 2023 selepas setahun berprestasi rendah. — Bloomberg
