Saham Asia naik tinggi pada Q1 tetapi terus berwaspada terhadap inflasi

SYDNEY: Saham Asia menuju keuntungan suku kedua pada hari Jumaat manakala bon menikmati bulan terbaik sejak 2008, tetapi pasaran bersedia untuk sesi bergelora selepas kejutan menaik dalam IHP Jerman meningkatkan kepentingan untuk data inflasi AS.

Turut menjadi tajuk utama pada hari Jumaat, Donald Trump telah didakwa selepas siasatan terhadap wang senyap yang dibayar kepada bintang lucah Stormy Daniels, menjadi bekas presiden AS pertama yang menghadapi tuduhan jenayah walaupun dia membuat pencalonan sekali lagi untuk Rumah Putih.

Suasana yang memberangsangkan berkemungkinan akan menghadapi tentangan di Eropah, dengan keadaan berhati-hati menjelang data inflasi zon euro. Niaga hadapan Euro Stoxx 50 pan-rantau tidak berubah, manakala niaga hadapan S&P 500 memperoleh keuntungan sebanyak 0.2%.

Di Asia, indeks meluas MSCI bagi saham Asia-Pasifik di luar Jepun meningkat 0.7% pada hari Jumaat, menuju keuntungan Mac pertamanya dalam tempoh empat tahun dengan kenaikan 2.5%, apabila kebimbangan terhadap krisis perbankan global semakin surut.

Ia berada di landasan untuk keuntungan suku tahunan sebanyak 3.6%, selepas melonjak 12% dalam tiga bulan yang berakhir pada bulan Disember.

Nikkei Jepun juga melonjak 1%, kerana data inflasi untuk ibu kota Tokyo menyerlahkan tekanan harga yang semakin meluas.

Saham mewah China meningkat 0.2%, manakala Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0.6%, selepas data PMI China menunjukkan pemulihan dalam sektor perkhidmatan semakin pantas dan aktiviti pembuatan berkembang lebih cepat daripada jangkaan.

Pelabur bersorak pelan rombakan besar oleh Alibaba Group, menganggapnya sebagai isyarat bahawa tindakan keras kawal selia Beijing ke atas firma teknologi telah berakhir. Saham Alibaba melonjak 3.5% pada hari Jumaat, membawa keuntungan mingguannya kepada 17%.

Firma e-dagang China JD.com Inc melonjak 6% selepas syarikat itu berkata ia merancang untuk menukar unit hartanah dan perindustriannya.

Pada Khamis, Wall Street dirangsang oleh keuntungan dalam saham berkaitan teknologi, walaupun saham bank serantau jatuh selepas Setiausaha Perbendaharaan Janet Yellen berkata peraturan perbankan dan peraturan penyeliaan perlu diteliti semula.

Dow Jones naik 0.4%, S&P 500 naik 0.6% dan Nasdaq Composite menambah 0.7%.

Pasaran mengalihkan tumpuan mereka kembali kepada inflasi dan prospek kenaikan kadar faedah dengan harapan bahawa kegawatan bank baru-baru ini telah banyak dibendung.

Penurunan inflasi Jerman yang lebih perlahan daripada jangkaan telah meningkatkan kepentingan bagi inflasi pengguna zon euro dan untuk inflasi perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) AS, yang dijejaki oleh Rizab Persekutuan untuk dasar monetari, kemudian hari.

Pakar ekonomi menjangkakan indeks PCE berkurangan kepada 0.4% pada bulan Februari dari Januari apabila ia meningkat 0.6%.

Walau bagaimanapun, masih terdapat jangkaan bahawa bank akan mengetatkan pemberian pinjaman berikutan masalah di bank serantau AS dan pengambilalihan Credit Suisse, jadi bank pusat tidak perlu meningkatkan lagi.

“Punca asas tekanan ini, yang berkaitan dengan kadar faedah, keluk hasil terbalik, dan lain-lain, masih ada bersama kami, jadi faktor tekanan ini tidak hilang. Saya mengesyaki kita akan melihat serangan turun naik dalam pasaran pada 2023, ” kata Herald van der Linde, ketua strategi ekuiti untuk Asia di HSBC.

“Jika kita melihat peningkatan sehingga akhir tahun, saya fikir China boleh melakukannya dengan baik,” kata van der Linde, sambil menambah bahawa pasaran saham H di Hong Kong, yang sensitif terhadap hasil AS yang lebih rendah, boleh menyaksikan 20 % kenaikan harga.

Niaga hadapan dana Fed masih berpecah sama ada Rizab Persekutuan akan meningkat atau tidak pada mesyuarat dasar seterusnya pada bulan Mei, manakala penetapan harga dalam penurunan kadar menjelang November. Itu berbanding dengan pertaruhan yang besar pada kenaikan 25 mata asas sebulan yang lalu sebelum turun naik perbankan bermula.

Semalaman, tiga pegawai Fed terus membuka pintu kepada lebih banyak kenaikan kadar, walaupun dua daripada mereka menyatakan bahawa masalah sektor perbankan boleh menjana tekanan yang mencukupi kepada ekonomi untuk membantu meredakan tekanan harga lebih cepat daripada yang dijangkakan.

Perbendaharaan AS mengalami bulan yang hebat, dengan hasil dua tahun turun 68 mata asas kepada 4.1120%, penurunan bulanan terbesar sejak awal 2008. Hasil sepuluh tahun lebih rendah 35 mata asas bulan ini kepada 3.5602%.

Pergerakan dalam pasaran pertukaran asing diredam pada hari Jumaat, tetapi dolar AS berada di landasan untuk penurunan bulanan sebanyak 2.7% berbanding enam rakan setaranya.

Euro, yang mencecah paras tertinggi seminggu berbanding dolar semalaman berdasarkan data inflasi Jerman, ditetapkan untuk lonjakan bulanan 3% kepada $1.0902, manakala yen, yang mendapat manfaat daripada aliran selamat, menuju keuntungan 2.5% untuk bulan.

Harga minyak jungkat-jungkit pada hari Jumaat, dan turun lebih daripada 3% untuk bulan itu. Niaga hadapan minyak mentah AS tidak berubah pada $74.40 setong, manakala niaga hadapan minyak mentah Brent susut 0.1% kepada $78.52 setong.

Emas berlegar di sekitar paras tertinggi sejak April tahun lepas, meningkat lebih daripada 8% untuk bulan itu kepada $1,980.20 setiap auns. – Reuters