Terbalik kepada FBM KLCI dengan pulangan dana asing

PETALING JAYA: Pasaran sedang pesat membangun (EM) seperti Malaysia sepatutnya menarik dana asing yang mencari pertumbuhan dan nilai serta keuntungan mata wang pada 2023.

Ketua Penyelidikan Rakuten Trade Kenny Yee berkata pegangan saham asing bagi ekuiti tempatan telah jatuh kepada 12.6% sekarang kerana pelabur asing telah memberi tumpuan kepada pasaran domestik sejak wabak pandemik Covid-19 tiga tahun lalu.

Ini telah menyebabkan Bursa Malaysia berdagang pada kira-kira 13.6 kali ganda pendapatan harga (PE) pada 2023 dan bukannya purata 17 kali ganda PE mengikut sejarah tetapi beliau berpendapat ini akan berubah dalam masa terdekat.

“Pelabur pada umumnya mengelak risiko sekarang dan di tengah-tengah ketidaktentuan, kami berpendapat dana akan mengimbangi semula portfolio terutamanya pegangan bank dalam pasaran matang dan mencari pertumbuhan dalam EM serantau seperti Malaysia disebabkan oleh mata wang yang rendah dan penilaian pasaran,” katanya dalam taklimat media dalam talian semalam .

Yee berpendapat dana asing boleh memperoleh keuntungan daripada ringgit yang lebih kukuh yang difikirkannya sudah matang untuk mencecah RM4.10 dan RM4.20 berbanding dolar AS akhir tahun ini daripada paras RM4.50 semasa.

Dengan aliran masuk dana dari luar negara, Yee menyasarkan penanda aras FBM KLCI mencecah 1.630 mata tahun ini, membayangkan gandaan PE sebanyak 15.5 kali dengan wang bergerak ke saham perbankan dan telco.

Beliau menjangkakan kadar dasar semalaman kekal tidak berubah pada 2.75% tahun ini dengan jangkaan Bank Negara akan bergantung kepada data kepada pembuatan keputusannya yang sepatutnya membantu sektor perbankan menikmati pertumbuhan pinjaman sebanyak 5% dan margin kadar faedah yang baik.

Yee menambah penjualan turun baru-baru ini dilihat di pasaran global dan Bursa Malaysia adalah reaksi yang mengejutkan apabila “pelabur memutuskan untuk menjual sekarang dan bertanya soalan kemudian” mengenai berita masalah dalam sistem perbankan di Amerika dan Eropah.

Beliau menasihatkan pelabur membeli saham mewah seperti saham perbankan di bawah paras FBM KLCI 1,400 mata.

Penanda aras tempatan ditutup naik 20 mata atau 1.45% pada 1,411 mata semalam.

Dari segi sektor, Rakuten Trade percaya selain daripada bank pertahanan, sektor telekomunikasi, yang telah diabaikan sejak dua tahun lalu, boleh menikmati pertumbuhan lebih 20% pada 2023.

Naib presiden penyelidikan Rakuten Thong Pak Leong berkata bajet perbelanjaan pembangunan Putrajaya sebanyak RM95 bilion pada 2023 sepatutnya memberi manfaat kepada sektor pembinaan terutamanya nama seperti Gamuda Bhd, Sunway Construction Group Bhd dan IJM Corp Bhd.

Beliau menjangkakan saham sarung tangan yang lemah akan kekal di bawah tekanan terhadap asas menurun dan persaingan sengit daripada pengeluar China yang ingin mengembangkan bahagian pasaran.

Stok sektor hartanah dan perladangan akan terus kekurangan pemangkin dan tekanan kos yang meningkat serta isu kemampuan.

Thong menambah saham minyak dan gas berkaitan huluan dijangka mendapat keuntungan daripada perbelanjaan modal yang lebih tinggi oleh syarikat minyak, dengan menyatakan bagaimanapun inventori tenaga yang tinggi boleh menyaksikan harga minyak mentah melemah pada separuh kedua tahun ini.

Beliau menjangkakan sektor teknologi akan berprestasi rendah kerana permintaan kekal lembut dan prospek kekal tidak menentu, apatah lagi penilaian kekal tinggi.

Beliau berkata amanah pelaburan hartanah (REITs), dengan tumpuan dalam aset perhotelan dan runcit, akan menyaksikan peningkatan pergerakan daripada orang ramai tempatan dan pulangan pelawat dari China.

Thong berkata REIT seperti YTL Hospitality REIT dan Sunway-REIT akan mendapat manfaat daripada aliran ini.