UBS membentangkan AS$17bil daripada pengambilalihan Credit Suisse

UBS Group AG menjangkakan pukulan kewangan kira-kira $17 bilion daripada pengambilalihan Credit Suisse Group AG, kata bank itu dalam pembentangan kawal selia ketika ia bersiap sedia untuk menyelesaikan penyelamatan saingan Switzerland yang sedang bergelut.

UBS menganggarkan kesan negatif sebanyak $13 bilion daripada pelarasan nilai saksama aset dan liabiliti kumpulan gabungan. Ia juga melihat $4 bilion dalam potensi kos litigasi dan kawal selia yang berpunca daripada aliran keluar.

UBS, bagaimanapun, juga menganggarkan ia akan menempah keuntungan sekali sahaja berpunca daripada apa yang dipanggil “muhibah negatif” sebanyak $34.8 bilion dengan membeli Credit Suisse untuk sebahagian kecil daripada nilai bukunya.

Kusyen kewangan akan membantu menyerap potensi kerugian dan boleh menyebabkan peningkatan kepada keuntungan suku kedua pemberi pinjaman jika UBS menutup urus niaga bulan depan seperti yang dirancang.

UBS berkata anggaran itu adalah awal dan angka itu boleh berubah secara material kemudian. Ia juga berkata ia mungkin menempah peruntukan penstrukturan semula selepas itu, tetapi tidak menawarkan nombor.

“Maklumat kewangan tidak mempunyai anggaran peruntukan penstrukturan semula kerana ini akan ditempah selepas transaksi ditutup,” kata penganalisis Vontobel Andreas Venditti dalam satu nota.

Penganalisis di Jefferies telah menganggarkan kos penstrukturan semula, peruntukan litigasi dan rancangan penggulungan unit bukan teras boleh berjumlah $28 bilion.

Sementara itu, UBS telah melaksanakan beberapa sekatan ke atas Credit Suisse semasa pengambilalihan sedang dijalankan.

Dalam kes tertentu, Credit Suisse tidak boleh memberikan kemudahan kredit baharu atau talian kredit melebihi 100 juta Swiss franc ($113 juta) kepada peminjam gred pelaburan atau lebih daripada 50 juta franc kepada peminjam bukan gred pelaburan, pemfailan UBS menunjukkan.

“Credit Suisse jelas mendapati dirinya dalam masalah kerana kesilapan dalam kawalan risikonya dan saya fikir hanya menetapkan parameter ini pada keupayaan atau piawaian untuk memberi pinjaman bukanlah sesuatu yang tidak munasabah,” kata Benjamin Quinlan, ketua eksekutif perundingan kewangan yang berpangkalan di Hong Kong firma Quinlan & Associates

“Akhirnya, dari perspektif UBS, mereka perlu memakai risiko ini pada buku mereka.”

Credit Suisse juga tidak boleh menanggung perbelanjaan modal lebih daripada 10 juta franc sebagai sebahagian daripada sekatan atau memasuki kontrak tertentu bernilai lebih daripada 3 juta franc setahun.

Pemfailan menunjukkan Credit Suisse tidak boleh memerintahkan sebarang “pindaan material” kepada terma dan syarat pekerjanya, termasuk imbuhan dan kelayakan pencen, sehingga penutupan perjanjian.

Sekatan itu “akan menyebabkan pelanggan tertentu meninggalkan Credit Suisse” tetapi mungkin tidak mempercepatkan kadar aliran keluar yang telah dilihat, kata Quinlan, berikutan kenyataan UBS minggu lalu bahawa Credit Suisse telah pun menghalang aliran keluar aset.

TERLEPAS URUT

UBS berkata ia telah disegerakan ke dalam perjanjian itu dan mempunyai kurang daripada empat hari untuk menyelesaikan usaha wajar memandangkan ‘keadaan kecemasan’ apabila kesihatan kewangan Credit Suisse semakin teruk.

UBS bersetuju pada bulan Mac untuk membeli Credit Suisse untuk 3 bilion franc Swiss ($3.4 bilion) dalam stok dan mengandaikan sehingga 5 bilion franc dalam kerugian yang akan berpunca daripada penggulungan sebahagian daripada perniagaan, dalam penggabungan senapang patah yang direka oleh pihak berkuasa Switzerland selama hujung minggu di tengah-tengah kegawatan perbankan global.

Perjanjian itu, penyelamatan pertama bank global sejak krisis kewangan 2008, akan mewujudkan pengurus kekayaan dengan lebih daripada $5 trilion aset yang dilaburkan dan lebih 120,000 pekerja di seluruh dunia.

Negara Switzerland menyokong perjanjian itu dengan dana awam sehingga 250 bilion franc Swiss.

Kerajaan Switzerland menyediakan jaminan sehingga 9 bilion franc untuk potensi kerugian selanjutnya pada bahagian portfolio Credit Suisse yang jelas.

UBS tidak memberi isyarat pemulihan yang cepat untuk Credit Suisse yang berusia 167 tahun, yang berada di ambang kehancuran semasa kegawatan sektor perbankan baru-baru ini selepas bertahun-tahun skandal dan kerugian.

Ia berkata ia menjangka kedua-dua kumpulan Credit Suisse dan bank pelaburannya melaporkan kerugian sebelum cukai yang besar pada suku kedua dan sepanjang tahun ini.

Berikutan penutupan undang-undang transaksi itu, UBS Group AG merancang untuk menguruskan dua syarikat induk yang berasingan – UBS AG dan Credit Suisse AG, kata UBS minggu lepas. Ia berkata proses penyepaduan boleh mengambil masa tiga hingga empat tahun.

Pada masa itu, setiap institusi akan terus mempunyai anak syarikat dan cawangannya sendiri, melayani pelanggannya dan berurusan dengan rakan niaga. – Reuters